中資券商競相布局香港黃金市場
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2026-Jul-11
近日，香港交易及結算所有限公司（以下簡稱「港交所」）美元黃金期貨及HAU（香港金）交易等業務相繼啟動，多家中資券商積極參與其中，聯動旗下在港子公司，在首日交易、首批清算交割及活躍交易商入選等方面實現多項突破。
中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英對《證券日報》記者表示：「中資券商積極參與香港黃金市場建設，既有助於承接境內外黃金產業實物流通與投資交易需求，鞏固和提升香港國際金融中心地位，也有助於提升自身在全球大宗商品、衍生品領域的綜合服務能力，更好地覆蓋跨境客戶的多元化需求，為未來參與更廣泛的國際金融市場競爭積累經驗。」
首批交易集中落地
7月6日，港交所黃金期貨日間交易時段共實現6676張合約成交，創下歷史新高。當日，中國銀河國際、中信建投國際等中資券商子公司入選港交所美元黃金期貨首批活躍交易商，並成功參與港交所美元黃金期貨合約交易，助力港交所完善黃金產品體系、優化市場生態。
7月7日，香港黃金中央清算及結算系統正式開展試營運，同步推出全新HAU價格代碼，以展示香港市場特定的黃金參考價格。參與主體方面，香港財經事務及庫務局官網信息顯示，首批參與試營運的機構包括中信證券、中信建投、中國銀河國際、中銀國際、廣發全球資本、海通國際證券、東方證券等多家券商。
同日，中信證券國際、中國銀河國際、中信建投國際等多家中資券商子公司成功落地首批HAU黃金交易和清算業務。
中信證券表示，該公司獲批成為港交所黃金期貨流動性提供商，並完成HAU首日交易，是其完善全球貴金屬業務體系的一個重要裏程碑。該公司長期深耕貴金屬及大宗商品業務，具備境內外做市、場外衍生品、產品設計等全鏈條服務能力。未來，該公司將繼續發揮專業優勢，深度參與香港黃金市場建設，聚焦實體企業與機構客戶需求，提供集套期保值、資產配置、風險管理於一體的綜合貴金屬金融解決方案。
迎來展業新機遇
近年來，香港積極推動國際黃金交易中心建設，著力提升在全球黃金市場的定價權和影響力。作為金融市場中的重要中介機構，券商有望在此過程中迎來廣闊的展業舞臺。
深圳市排排網基金銷售有限責任公司研究員張鵬遠對《證券日報》記者表示，香港著力打造國際黃金交易中心，有望為中資券商帶來多重業務機遇。首先，作為港交所黃金期貨交易商，券商能夠通過做市、交易等服務賺取可觀收益；其次，中資券商可通過境內外聯動，為金礦、珠寶等企業提供跨境套保、倉單質押及實物交割方案，延長服務鏈條；再次，券商可通過發行美元計價黃金ETF（交易型開放式指數基金）及結構化產品等，完善離岸大類資產配置矩陣，並拓展跨境黃金拆借等資本中介業務；最後，券商還可以依托香港國際金融中心地位，強化國際品牌效應。
為把握發展機遇，多家券商表示，將在貴金屬業務方面進一步發力。中國銀河表示，公司長期深耕FICC（固定收益、外匯、大宗商品）業務，是境內黃金現貨、衍生品、ETF的活躍做市商和交易商，該公司未來將進一步提升跨境FICC金融服務能力，為全球投資者提供專業的黃金交易與風險管理服務；中信建投國際也表示，將持續做強跨境貴金屬業務，豐富產品服務體系。
在張鵬遠看來，跨境貴金屬業務對於中資券商而言具備可觀的戰略價值和發展前景。具體來看，發力該業務有助於券商進一步完善FICC業務體系，強化服務能力，提升機構及產業客戶黏性；同時，該業務受股市波動的影響較小，有助於提升業績穩定性。長遠來看，該業務成長空間廣闊，有望為券商中間業務打造新的盈利增長點。
但也應看到，與國際成熟投行相比，中資券商在黃金期貨等領域的服務能力仍有一定提升空間。對此，王紅英表示，中資券商需持續強化綜合投資與風險管理能力，提升跨資產類別的協同服務水平；同時，在多幣種、多資產的復雜交易環境下，中資券商需進一步提升全球業務網絡的聯動效率和技術平臺的支撐能力，在有效控製風險的前提下，為全球客戶提供更加穩定、高效的綜合金融服務。
(請各位謹慎甄別內容，自擔風險。)
2026-Jul-11
近日，香港交易及結算所有限公司（以下簡稱「港交所」）美元黃金期貨及HAU（香港金）交易等業務相繼啟動，多家中資券商積極參與其中，聯動旗下在港子公司，在首日交易、首批清算交割及活躍交易商入選等方面實現多項突破。
中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英對《證券日報》記者表示：「中資券商積極參與香港黃金市場建設，既有助於承接境內外黃金產業實物流通與投資交易需求，鞏固和提升香港國際金融中心地位，也有助於提升自身在全球大宗商品、衍生品領域的綜合服務能力，更好地覆蓋跨境客戶的多元化需求，為未來參與更廣泛的國際金融市場競爭積累經驗。」
首批交易集中落地
7月6日，港交所黃金期貨日間交易時段共實現6676張合約成交，創下歷史新高。當日，中國銀河國際、中信建投國際等中資券商子公司入選港交所美元黃金期貨首批活躍交易商，並成功參與港交所美元黃金期貨合約交易，助力港交所完善黃金產品體系、優化市場生態。
7月7日，香港黃金中央清算及結算系統正式開展試營運，同步推出全新HAU價格代碼，以展示香港市場特定的黃金參考價格。參與主體方面，香港財經事務及庫務局官網信息顯示，首批參與試營運的機構包括中信證券、中信建投、中國銀河國際、中銀國際、廣發全球資本、海通國際證券、東方證券等多家券商。
同日，中信證券國際、中國銀河國際、中信建投國際等多家中資券商子公司成功落地首批HAU黃金交易和清算業務。
中信證券表示，該公司獲批成為港交所黃金期貨流動性提供商，並完成HAU首日交易，是其完善全球貴金屬業務體系的一個重要裏程碑。該公司長期深耕貴金屬及大宗商品業務，具備境內外做市、場外衍生品、產品設計等全鏈條服務能力。未來，該公司將繼續發揮專業優勢，深度參與香港黃金市場建設，聚焦實體企業與機構客戶需求，提供集套期保值、資產配置、風險管理於一體的綜合貴金屬金融解決方案。
迎來展業新機遇
近年來，香港積極推動國際黃金交易中心建設，著力提升在全球黃金市場的定價權和影響力。作為金融市場中的重要中介機構，券商有望在此過程中迎來廣闊的展業舞臺。
深圳市排排網基金銷售有限責任公司研究員張鵬遠對《證券日報》記者表示，香港著力打造國際黃金交易中心，有望為中資券商帶來多重業務機遇。首先，作為港交所黃金期貨交易商，券商能夠通過做市、交易等服務賺取可觀收益；其次，中資券商可通過境內外聯動，為金礦、珠寶等企業提供跨境套保、倉單質押及實物交割方案，延長服務鏈條；再次，券商可通過發行美元計價黃金ETF（交易型開放式指數基金）及結構化產品等，完善離岸大類資產配置矩陣，並拓展跨境黃金拆借等資本中介業務；最後，券商還可以依托香港國際金融中心地位，強化國際品牌效應。
為把握發展機遇，多家券商表示，將在貴金屬業務方面進一步發力。中國銀河表示，公司長期深耕FICC（固定收益、外匯、大宗商品）業務，是境內黃金現貨、衍生品、ETF的活躍做市商和交易商，該公司未來將進一步提升跨境FICC金融服務能力，為全球投資者提供專業的黃金交易與風險管理服務；中信建投國際也表示，將持續做強跨境貴金屬業務，豐富產品服務體系。
在張鵬遠看來，跨境貴金屬業務對於中資券商而言具備可觀的戰略價值和發展前景。具體來看，發力該業務有助於券商進一步完善FICC業務體系，強化服務能力，提升機構及產業客戶黏性；同時，該業務受股市波動的影響較小，有助於提升業績穩定性。長遠來看，該業務成長空間廣闊，有望為券商中間業務打造新的盈利增長點。
但也應看到，與國際成熟投行相比，中資券商在黃金期貨等領域的服務能力仍有一定提升空間。對此，王紅英表示，中資券商需持續強化綜合投資與風險管理能力，提升跨資產類別的協同服務水平；同時，在多幣種、多資產的復雜交易環境下，中資券商需進一步提升全球業務網絡的聯動效率和技術平臺的支撐能力，在有效控製風險的前提下，為全球客戶提供更加穩定、高效的綜合金融服務。
(請各位謹慎甄別內容，自擔風險。)
